2016年證券考試《基礎知識》摸底試題及答案(一)

　　一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。在以下各小題所給出的四個選項中。只有一個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)

　　1.在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、(　　)和時間性方面的特點。

　　A.價格的多變性

　　B.價值的不確定性

　　C.流動性

　　D.個股籌碼的分配

　　2.下列各項中，證券投資分析的要素不包括(　　)。

　　A.方法

　　B.步驟

　　C.經驗

　　D.信息

　　3.某投資者采用固定比例投資組合保險策略進行投資，初始資金為90萬元，市值底線為70萬元，乘數為3，若股票下跌20%，國債價格不變，此時投資于國債的金額相應變為(　　)。

　　A.66

　　B.62

　　C.58

　　D.54

　　4.以下債券投資策略中，屬于消極投資策略的是(　　)。

　　A.或有免疫策略

　　B.啞鈴型組合策略

　　C.債券互換策略

　　D.收益曲線騎乘策略

　　5.以下關于證券交易所的說法，不正確的是(　　)。

　　A.證券交易所是實行自律管理的法人

　　B.制定證券交易所的業務規則，接受上市申請，安排證券上市

　　C.對證券市場上的違法違規行為進行調查、處罰

　　D.組織、監督證券交易，對會員、上市公司進行監管

　　6.作為信息發布主體，(　　)所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

　　A.政府部門

　　B.證券交易所

　　C.上市公司

　　D.證券中介機構

　　7.某投資者投資10 000元于一項期限為3年、年息8%的債券(按年計息)，按復利計算該項投資的終值為(　　)元。

　　A.10 800

　　B.12 400

　　C.1 2 597 1 2

　　D.1 3 31 0

　　8.我國證券交易所的債券交易，報價一般以每(　　)元面值債券的價格形式出現。

　　A.800

　　B.1 000

　　C.100

　　D.5 000

　　9.下列各項，屬于影響債券貼現率確定的因素是(　　)。

　　A.預期通貨膨脹率

　　B.期限

　　C.稅收待遇

　　D.票面利率

　　10.某一次還本付息債券面值100元，期限3年，票面利率5%，發行價格為101元，則其復利到期收益率為(　　)。

　　A.

　　B.

　　C.

　　D.

　　11.(　　)收益率曲線體現了這樣的特征：收益率與期限的關系隨著期限的長短由正向變為反向。

　　A.正常的

　　B.反向的

　　C.雙曲線

　　D.拱形的

　　12.內部收益率是指(　　)。

　　A.股票的投資回報率

　　B.使得未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率

　　C.股票的必要收益率

　　D.股票的派息率

　　13.設t為現在時刻，T為期貨合約的到期日，Ft為期貨的當前價格，St為現貨的當前價格，r為無風險利率，q為連續的紅利支付率，則期貨的理論價格Ft為(　　)。

　　A.St[1+(r-q)(T-t)/360]

　　B.St+(r-q)(T-t)/360

　　C.Ste(r-q)(T-t)

　　D.St+(q-r)(T-t)/360

　　14.某公司可轉換債券的轉換比例為50，當前該可轉換債券的市場價格為1 000元，那么，(　　)。

　　A.該可轉換債券當前的轉換平價為50元

　　B.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利

　　C.當該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利

　　D.當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值為2 500元

　　15.假設某認沽權證標的股票的價格為4.3元，權證的行權價為3.73元，標的股票的歷史波動率為0.25，存續期為0.75年，無風險年利率為5%。已知累積正態分布函數的值是：N(0.12)=0.5478，N(0.42)=0.6628，N(0.72)=0.7642，N(0.94)=0.8264，那么該認沽權證的價值為(　　)元。

　　A.0.4

　　B.0.3

　　C.0.2

　　D.0.1

　　16.國際儲備中可能發生較大變動的主要是(　　)。

　　A.外匯儲備

　　B.黃金儲備

　　C.特別提款權

　　D.在國際貨幣基金組織的儲備頭寸

　　17.以下關于國內生產總值與國民生產總值的公式，正確的是(　　)。

　　A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

　　B.GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入

　　C.GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

　　D.GNP=C+I+G+(X-M)

　　18.以下屬于惡性通貨膨脹的是(　　)。

　　A.一國連續3年來通貨膨脹率均在40%左右

　　B.一國當年的通貨膨脹率達到120%

　　C.一國連續3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

　　D.誘發了泡沫經濟的通貨膨脹率

　　19.有關財政指標，下列說法不正確的是(　　)。

　　A.收大于支是盈余，收不抵支則出現財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡

　　B.財政赤字或結余也是宏觀調控中應用最普遍的一個經濟變量

　　C.財政向中央銀行借款彌補赤字，如果中央銀行不因此增發貨幣，只是把本來應該增加貸款的數量借給財政使用，那么財政赤字有可能使需求總量增加

　　D.只有在中央銀行因為財政的借款增加貨幣發行量時，財政赤字才會擴大國內需求

　　20.中國證監會于2001年公布了《上市公司行業類指引》，其制定的主要依據是(　　)。

　　A.中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》

　　B.道·瓊斯行業分類法

　　C.聯合國國際標準產業分類

　　D.北美行業分類體系

　　21.《中華人民共和國國家標準(GB/T4754--2002)》將社會經濟活動劃分為(　　)。

　　A.門類、大類、中類和小類四級

　　B.大類、中類和小類三級

　　C.門類、大類和中類三級

　　D.門類和大類二級

　　22.在壟斷競爭市場上，造成競爭現象的是(　　)。

　　A.生產者多

　　B.一個企業能有效影響其他企業的行為

　　C.產品差別

　　D.產品同種

　　23.行業的成長實際上是指(　　)。

　　A.行業的擴大再生產

　　B.行業中的企業越來越多

　　C.行業的風險越來越小

　　D.行業的競爭力很強

　　24.如果所有的自相關系數都近似地等于零，那么該時間數列屬于(　　)。

　　A.平衡性時間數列

　　B.存在著某種趨勢

　　C.隨機性時間數列

　　D.季節性時間數列

　　25.行業分析法中，調查研究法的優點是(　　)。

　　A.只能對于現有資料研究

　　B.可以獲得最新的資料和信息

　　C.可以預知行業未來發展

　　D.可以主動地提出問題并解決問題

　　26.綜合評價方法分配給盈利能力、償債能力和成長能力的比重大致是(　　)。

　　A.1：1：1

　　B.5：3：2

　　C.2：3：4

　　D.6：2：3

　　27.在營運指數的計算中，非經營收益不涉及(　　)。

　　A.處置無形資產的損失

　　B.投資損失

　　C.財務費用

　　D.固定資產折舊

　　28.某公司某會計年度末的總資產為200萬元，其中無形資產為10萬元，長期負債為60萬元.股東權益為80萬元。根據上述數據，該公司的有形資產凈值債務率為(　　)。

　　A.1.50

　　B.1.71

　　C.3.85

　　D.4.80

　　29.財務比率[(現金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據)/流動負債]被稱為(　　)。

　　A.超速動比率

　　B.主營業務收入增長率

　　C.資須債表中的資產總計的期初數與期末數

　　D.存貨周轉率

　　30.總資產周轉率與(　　)無關。

　　A.營業收入

　　B.平均資產總額

　　C.資產負債表中的資產總計的期初數與期末數

　　D.營業成本

　　31.某公司某會計年度的財務數據如下：公司年初總資產為20 000萬元，流動資產為7 500萬元;年末總資產為22 500萬元，流動資產為8 500萬元;該年度營業成本為16 000萬元;營業毛利率為20%，總資產收益率為50%。根據上述數據，該公司的流動資產周轉率為(　　)次。

　　A.1.88

　　B.2.40

　　C.2.50

　　D.2.80

　　32.評價企業收益質量的財務指標是(　　)。

　　A.長期負債與營運資金比率

　　B.現金滿足投資比率

　　C.營運指數

　　D.每股營業現金凈流量

　　33.若昨日的ADI為100，當天所有股票中上漲的家數為70，下跌的家數為30，則今天的ADI(騰落指數)為(　　)。

　　A.200

　　B.0

　　C.60

　　D.140

　　34.(　　)是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。

　　A.詹森指數

　　B.貝塔指數

　　C.夏普指數

　　D.特雷諾指數

　　35.OBV線表明了量與價的關系，最好的買入機會是(　　)。

　　A.OBV線上升，此時股價下跌

　　B.OBV線下降，此時股價上升

　　C.OBV線從正的累積數轉為負數

　　D.OBV線與股價都急速上升

　　36.如果股價偏離移動平均線太遠，不管是在移動平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求是(　　)指標的基本原理。

　　A.KDJ

　　B.BIAS

　　C.RSI

　　D.PSY

　　37.根據股票的上漲家數和下跌家數的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷出證券市場的實際情況的指標是(　　)。

　　A.ADI

　　B.ADR

　　C.OBOS

　　D.PSY

　　38.在下列指標的計算中，唯一沒有用到收盤價的是(　　)。

　　A.MACD

　　B.BIAS

　　C.RSI

　　D.PSY

　　39.KDJ指標又稱(　　)。

　　A.人氣指標

　　B.隨機指標

　　C.能量指標

　　D.相對強弱指標

　　40.股價移動規律可以如下描述(　　)。

　　A.三浪上升形態→二浪調整形態→三浪上升形態→二浪調整形態→三浪上升形態→……

　　B.持續整理→上升趨勢→持續整理→下降趨勢→再開始→新的上升下降循環→……

　　C.沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→……

　　D.持續整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……

　　41.完全負相關的證券A和證券B，其中證券A標準差為40%，期望收益率為15%，證券B的標準差為20%，期望收益率為12%，那么證券組合25%A+75%B的標準差為(　　)。

　　A.20%

　　B.10%

　　C.5%

　　D.0

　　42.A公司今年每股股息為0.5元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩定增長。當前的無風險利率為0.03，市場組合的風險溢價為0.08，A公司股票的β值為1.5。那么，A公司股票當前的合理價格P0是(　　)元。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　43.一般性的貨幣政策工具不包括(　　)。

　　A.直接信用控制

　　B.法定存款準備金率

　　C.再貼現政策

　　D.公開市場業務

　　44.在證券組合投資理論的發展歷史中，提出簡化均值方差模型的單因素模型的是(　　)。

　　A.夏普

　　B.法瑪

　　C.羅斯

　　D.馬柯威茨

　　45.現代組合理論表明，投資者根據個人偏好選擇的最優證券組合P恰好位于無風險證券F與切點證券組合T的組合線上(如下圖所示)。特別地，(　　)。

　　

　　A.如果P位于F與T之間，表明他賣空T

　　B.如果P位于T的右側，表明他賣空F

　　C.投資者賣空F越多，P的位置越靠近T

　　D.投資者賣空T越多，P的位置越靠近F

　　46.若投資組合的β系數為1.35，該投資組合的特雷諾指數為5%，如果投資組合的期望收益率為15%，則無風險收益率為(　　)。

　　A.7.25%

　　B.8.25%

　　C.9.25%

　　D.10.25%

　　47.當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益，這是(　　)。

　　A.替代掉換

　　B.市場內部價差掉換

　　C.利率預期掉換

　　D.純收益率掉換

　　48.期貨合約數量的確定中，一個證券組合與指數的漲跌關系通常是依據(　　)予以確定。

　　A.套利定價模型

　　B.市盈率制股價模型

　　C.期權定價模型

　　D.資本資產定價模型

　　49.復制技術的要點是(　　)。

　　A.復制證券組合的現金流特性與被復制證券組合的現金流特性完全相同

　　B.復制證券組合的現金流特性大于被復制證券組合的現金流特性

　　C.復制證券組合的現金流特性小于被復制證券組合的現金流特性

　　D.舍去稅收、企業破產等一系列現實的負債因素

　　50.金融工程起源于(　　)。

　　A.公司理財

　　B.金融工具交易

　　C.投資管理

　　D.風險管理

　　51.股指期貨的套利可以分為(　　)兩種類型。

　　A.價差交易套利和跨品種套利

　　B.期現套利和跨品種價差套利

　　C.期現套利和價差交易套利

　　D.價差交易套利和市場內套利

　　52.下列各項中，(　　)不構成套利交易的操作風險來源。

　　A.網絡故障

　　B.軟件故障

　　C.定單失誤

　　D.保證金比例調整

　　53.通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風險的是(　　)。

　　A.實際估值法

　　B.名義估值法

　　C.局部估值法

　　D.完全估值法

　　54.以下關于城鄉居民儲蓄存款余額的說法，錯誤的是(　　)。

　　A.包括城鎮居民儲蓄存款

　　B.包括農民個人儲蓄存款

　　C.是城鄉居民存入銀行、農村信用社的儲蓄金額

　　D.包括單位存款

　　55.(　　)標志著股權分置改革正式啟動。

　　A.2005年4月29日，中國證監會發布《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》

　　B.2005年9月4日，中國證監會頒布《上市公司股權分置改革管理辦法》

　　C.2004年1月31日，國務院發布《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》

　　D.2001年6月12日，國務院頒布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》

　　56.從內部控制的角度來看，(　　)是內部控制的重點。

　　A.執業回避

　　B.信息披露

　　C.隔離墻

　　D.監督檢查

　　57.證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的(　　)，防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券研究報告牟取不當利益。

　　A.自動回避制度

　　B.隔離墻制度

　　C.事前回避制度

　　D.分類經營制度

　　58.套期保值的原則不包括(　　)。

　　A.買賣方向對應的原則

　　B.月份不同原則

　　C.品種相同原則

　　D.數量相等原則

　　59.國際通用知識考試包括基礎考試(9小時、3份試卷)和最終資格考試(6小時、2份試卷)。其中，基礎知識考試教材采用瑞士協會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為(　　)年。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　60.從(　　)起，原用于證券分析師的職業道德準則不再對投資顧問具有同樣執業約束力。

　　A.2010年10月

　　B.2010年12月

　　C.2011年1月

　　D.2011年3月

　　二、多項選擇題(本大題共50小題。每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項中，至少有兩個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)

　　1.常見的戰術性投資策略包括(　　)。

　　A.交易型策略

　　B.多一空組合策略

　　C.事件驅動型策略

　　D.投資組合保險策略

　　2.基本分析流派的兩個假設為(　　)。

　　A.股票的價值決定其價格

　　B.股票的價格圍繞價值波動

　　C.市場的行為包含一切信息

　　D.歷史會重復

　　3.下列經濟指標屬于滯后性指標的有(　　)。

　　A.失業率

　　B.銀行未收回貸款規模

　　C.企業投資規模

　　D.GDP

　　4.根據投資品種的不同，投資策略可以分為(　　)。

　　A.股票投資策略

　　B.債券投資策略

　　C.事件驅動型策略

　　D.另類產品投資策略

　　5.下列關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的有(　　)。

　　A.回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性

　　B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素

　　C.當市場興趣發生變化時，表示各變量權重的那些系數將有所變化

　　D.能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化

　　6.下列期權屬于虛值期權的有(　　)。

　　A.市場價格高于協定價格的看漲期權

　　B.市場價格高于協定價格的看跌期權

　　C.市場價格低于協定價格的看漲期權

　　D.市場價格低于協定價格的看跌期權

　　7.債券交易中，報價方式包括(　　)。

　　A.全價減凈價報價

　　B.全價加凈價報價

　　C.凈價報價

　　D.全價報價

　　8.市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標，下列說法正確的有(　　)。

　　A.市盈率越大，說明股價處于越高的水平

　　B.市凈率越大，說明股價處于越高的水平

　　C.市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視

　　D.市凈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視

　　9.按權證的內在價值，權證可分為(　　)。

　　A.平價權證

　　B.價內權證

　　C.價外權證

　　D.現金結算權證

　　10.一般來說，衡量通貨膨脹的指標有(　　)。

　　A.零售物價指數

　　B.國內生產總值平減指數

　　C.批發物價指數’

　　D.國民生產總值平減指數

　　11.決定證券市場需求的因素有(　　)。

　　A.宏觀經濟環境

　　B.政策因素

　　C.居民金融資產結構的調整

　　D.機構投資者的培育和壯大

　　12.以下財政支出中，屬于資本性支出的有(　　)

　　A.政府在基礎設施上的投資

　　B.環境改善方面的投資

　　C.公共消費產品的購買

　　D.政府儲備物資的購買

　　13.下列貨幣政策工具中，屬于選擇性政策工具的有(　　)。

　　A.法定存款準備金率

　　B.再貼現政策

　　C.直接信用控制

　　D.間接信用指導

　　14.通常來講，匯率制度主要有(　　)。

　　A.自由浮動匯率制度

　　B.有管理的浮動匯率制度

　　C.目標區間管理

　　D.固定匯率制度

　　15.運用演繹法進行行業分析，其基本步驟有(　　)。

　　A.假設

　　B.觀察

　　C.尋找模式

　　D.接受或拒絕假設

　　16.影響一國匯率波動的因素有(　　)。

　　A.國際收支狀況

　　B.利率

　　C.通貨膨脹率

　　D.經濟增長率

　　17.一元線性回歸方程可主要應用于(　　)。

　　A.利用回歸方程的各參數進行顯著性檢驗

　　B.描述兩個指標變量之間的數量依存關系

　　C.利用回歸方程進行預測

　　D.利用回歸方程進行統計控制

　　18.在構建回歸模型時，應當對模型進行檢驗，下列論述正確的有(　　)。

　　A.在一元線性回歸分析中，只進行回歸系數b的t檢驗是足夠的

　　B.在一元線性回歸分析中，應當同時進行回歸系數b的t檢驗和模型整體的F檢驗

　　C.在多元回歸分析中，回歸系數b的t檢驗和模型整體的F檢驗是等價的

　　D.在多元回歸分析中，回歸系數b的t檢驗和模型整體的F檢驗是不等價的

　　19.營運能力分析，主要考慮的財務比率有(　　)。

　　A.存貨周轉率和存貨周轉天數

　　B.應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數

　　C.流動資產周轉率

　　D.總資產周轉率

　　20.下列關于公司產品競爭能力的說法，正確的有(　　)。

　　A.成本優勢是決定競爭優勢的關鍵因素

　　B.在現代經濟中，公司新產品的研究與開發能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素

　　C.在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質量優勢的公司往往在該行業中居領先地位

　　D.一般來講，產品的成本優.勢可以通過規模經濟、專有技術、優惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、發達的營銷網絡等實現

　　21.利率可分為(　　)。

　　A.存款利率

　　B.同業拆借利率

　　C.國債利率

　　D.回購利率

　　22.公司財務比率分析包括(　　)。

　　A.償債能力分析

　　B.資本結構分析

　　C.經營效率分析

　　D.盈利能力分析

　　23.宏觀經濟運行分析過程中的金融機構包括(　　)。

　　A.商業銀行

　　B.政策性銀行

　　C.非銀行信貸機構

　　D.保險公司

　　24.一般地講，企業的經理人員應當具備的素質包括(　　)。

　　A.協調人際關系的能力

　　B.善于營銷的能力

　　C.從事管理工作的愿望

　　D.從事管理工作的專業技術能力

　　25.下列屬于股東權益增減變動表中內容的有(　　)。

　　A.凈利潤

　　B.會計政策變更和差錯更正的累積影響金額

　　C.按照規定提取的盈余公積

　　D.實收資本(或股本)

　　26.下列關于MACD的描述中，正確的有(　　)。

　　A.MACD是由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)組成，DIF是輔助，DEA是核心

　　B.DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場

　　C.當DIF向下跌破零軸線時，此為賣出信號

　　D.當股價走勢出現2個或3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合出現新低點可做買入信號

　　27.一般來說，技術分析認為買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體表現為(　　)。

　　A.認同程度小，成交量大

　　B.認同程度小，成交量小

　　C，價升量增，價跌量減

　　D.價升量減，價跌量升

　　28.關于趨勢線，下列論述正確的有(　　)。

　　A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線

　　B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用

　　C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種

　　D.趨勢線被突破后，就沒有任何作用了

　　29.持續整理形態有(　　)。

　　A.菱形

　　B.三角形

　　C.矩形

　　D.旗形

　　30.投資者的共同偏好規則有(　　)。

　　A.如果兩種證券的收益率相比，一種證券的收益率大于另一種，則投資者會選擇前者

　　B.如果兩種證券的收益率的方差相比，一種證券的方差大于另一種，則投資者會選擇后者

　　C.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

　　D.如果兩種證券組合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

　　31.資本資產定價模型主要應用于(　　)。

　　A.判斷證券是否被市場錯誤定價

　　B.評估債券的信用風險

　　C.資源配置

　　D.測算證券的期望收益

　　32.增長型證券組合的投資目標有(　　)。

　　A.追求股息和債息收益

　　B.追求未來價格上升帶來的價差收益

　　C.追求資本升值

　　D.追求基本收益

　　33.最優證券組合(　　)。

　　A.是能帶來最高收益的組合

　　B.肯定在有效邊界上

　　C.是無差異曲線與有效邊界的切點

　　D.是理性投資者的最佳選擇

　　34.傳統的風險限額管理主要是頭寸規?？刂?，這種管理方式存在的缺陷包括(　　)。

　　A.存在嚴重的時滯

　　B.沒有包含杠桿效應

　　C.沒有考慮不同業務部門之間的分散化效應

　　D.缺乏彈性

　　35.金融工程技術的應用主要包括(　　)。

　　A.風險管理

　　B.投資管理

　　C.金融工具交易

　　D.公司金融

　　36.VaR方法可應用在(　　)。

　　A.風險管理與控制

　　B.資產配置與投資決策

　　C.風險監管

　　D.績效評價

　　37.在利用德爾塔一正態分布法計算VaR時，VaR的值取決于(　　)。

　　A.置信度

　　B.持有期

　　C.當前時間t的投資權重

　　D.投資組合在時間k的收益率

　　38.關于圓弧形態，下列說法正確的有(　　)。

　　A.圓弧形態在實際中出現的機會較少，但是一旦出現則是絕好的機會，它的反轉深度和高度是不可測的

　　B.形態完成、股價反轉后，行情多屬暴發性，漲跌急速，持續時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現回檔或反彈

　　C.在圓弧頂或圓弧底形態的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少

　　D.圓弧形態形成的時間越長，今后反轉的力度就越強，越值得人們去相信這個圓弧形

　　39.期貨投資咨詢機構向投資人提供投資分析時應當做到的事項包括(　　)。

　　A.完整、客觀、準確地運用信息

　　B.不得斷章取義地引用或者篡改有關信息、資料

　　C.引用有關信息、資料時，應當注明出處

　　D.引用有關信息、資料時，應當注明著作權人

　　40.中國證監會頒布的《關于發布證券研究報告暫行規定》對證券研究報告發布機構做出相關要求，下列說法正確的有(　　)。.

　　A.發布證券研究報告時，應當遵守法律、行政法規和本規定

　　B.應當公平對待其發布對象，但在特定條件下可優先將資料提供給特定對象

　　C.為了實現信息的保密性，不鼓勵證券分析師通過公眾媒體發表評論意見

　　D.應當對發布的時間、方式、內容、對象和審閱過程實行留痕管理

　　41.基本分析法中的公司分析側重對(　　)的分析。

　　A.盈利能力

　　B.發展潛力

　　C.經營業績

　　D.潛在風險

　　42.在市盈率的估價方法中，利用歷史數據進行估計的有(　　)。

　　A.算術平均數法

　　B.趨勢調整法

　　C.市場預期回報率倒數法

　　D.市場歸類決定法

　　43.貨幣政策中的間接信用指導包括(　　)。

　　A.規定利率限額與信用配額

　　B.信用條件限制

　　C.窗口指導

　　D.道義勸告

　　44.與財政政策、貨幣政策相比，收入政策(　　)。

　　A.具有更高一層次的調節功能

　　B.具有較低一層次的調節功能

　　C.可直接實現

　　D.制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度

　　45.以下關于行業所處的生命周期階段的說法，正確的有(　　)。

　　A.太陽能、某些遺傳工程等行業正處于行業生命周期的幼稚期

　　B.電子信息、生物醫藥等行業已進入成熟期階段

　　C.石油冶煉、超級市場等行業處于行業生命周期的成長期

　　D.煤炭開采、自行車等行業已進入衰退期

　　46.下列關于公司償債能力分析的說法，正確的有(　　)。

　　A.包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面

　　B.短期償債能力的強弱取決于流動資產的流動性

　　C.長期償債能力是指公司償還1年以上債務的能力

　　D.從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關的

　　47.影響流動比率的主要因素有(　　)。

　　A.流動資產中的應收賬款數額

　　B.營業周期

　　C.存貨的周轉速度

　　D.同行業的平均流動比率

　　48.技術分析利用過去和現在的成交量和成交價資料來分析預測市場未來走勢的工具主要有(　　)。

　　A.圖形分析

　　B.財務分析

　　C.產品技術分析

　　D.指標分析

　　49.在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內容包括(　　)。

　　A.確定投資對象

　　B.確定投資規模

　　C.確定各投資證券的投資比例

　　D.確定投資目標

　　50.金融工程作為金融創新的手段，其運作的步驟包括(　　)。

　　A.診斷

　　B.分析

　　C.定價

　　D.修正

　　三、判斷題(本大題共40小題，每小題0.5分，共20分。請判斷以下各小題的正誤，正確的填寫A，錯誤的填寫B)

　　1.財政部定期對外發布國民經濟和社會發展中的有關統計數據。(　　)

　　2.基本分析法又稱基本面分析法，是指證券分析師根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值及價格的基本因素進行分析的一種分析方法。(　　)

　　3.中國證券業協會是直接監督管理我國證券市場的國務院直屬事業單位。(　　)

　　4.證券投資的目的是在風險既定的條件下投資收益率最大。(　　)

　　5.某公司在未來每期支付的每股股息為2元，必要報酬率為10%，此時的股票價格為25元，說明該股票目前被低估了，是買人的好時機。(　　)

　　6.付息間隔短的債券，風險相對較小。(　　)

　　7.期權的內在價值可能為負值。(　　)

　　8.如果NPV>0，這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。(　　)

　　9.權證的定價多采用BS模型。(　　)

　　10.我國生產者價格指數(PPI)的計算方法與CPI的計算方法一致，都采用國際通行的鏈式拉氏公式。(　　)

　　11.國債發行規模的縮減，使市場供給量減少，從而對證券市場原有的供求平衡發生影響。導致更多的資金轉向股票，推動證券市場行情上揚，這是緊縮財政政策的經濟效應。(　　)

　　12.直接信用控制的具體手段包括：規定利率限額與信用配額、信用條件限制，規定金融機構流動性比率和直接干預等。.(　　)

　　13.行業成長期階段有時被稱為投資機會時期。(　　)

　　14.一般而言，市場容量和市場潛力較大的行業，成長空間也較大。(　　)

　　15.利用行業增長比較分析和行業增長預測分析，有助于行業分析師選擇出處于成長期或穩定期、競爭實力雄厚、有較大的發展潛力的行業。(　　)

　　16.如果一個數列的自相關系數出現周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明該時間數列是趨勢性時間數列。(　　)

　　17.MVA是公司為股東創造或毀壞了多少財富在資本市場上的體現，也是股票市值與累計資本投入之間的差額。(　　)

　　18.市盈率又稱本利比率。(　　)

　　19.總資產周轉率是銷售收入與資產總額周轉速度的比值。(　　)

　　20.財務報表的目標是向財務報表使用者提供與主體財務狀況、經營成果和現金流量有關的會計信息，幫助廣泛的財務報表使用者作出經濟決策。(　　)

　　21.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發生的小波動則顯得無能為力。(　　)

　　22.沒有上影線的K線指的是光頭陽線和光頭陰線。(　　)

　　23.K、D指標達到90以上買人一定準確。(　　)

　　24.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據。(　　)

　　25.相對于其他類型的證券組合，貨幣市場型證券組合是一種安全性高的證券組合。(　　)

　　26.證券組合管理理論最早由經濟學家哈理·馬柯威茨于1952年系統提出。(　　)

　　27.理性投資者認為最小方差集合上的資產或資產組合都是有效組合。(　　)

　　28.目前我國滬深兩地證券交易所均采用集合競價方式產生開盤價，每個交易日的9：15～9：25為開盤集合競價時間。(　　)

　　29.Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略”。(　　)

　　30.交易者在股票或股指期權上持有空頭看漲期權時，應該采用賣出套期保值。(　　)

　　31.按照套期保值的要求，無論是開始還是結束時，在現貨和期貨市場上都應該進行反向頭寸操作。(　　)

　　32.由于套利交易投機的著眼點是價差，所以套利交易幾乎不存在風險。(　　)

　　33.根據《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》，對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月。(　　)

　　34.與股市相關的避險工具并非只有股指期貨，在發達市場中，還有股指期權、股票期貨、股票期權等。(　　)

　　35.在利用蒙特卡羅計算VaR時，市場價格的變化來自歷史觀察值。(　　)

　　36.期貨保值的盈虧取決于基差的變動。如果基差保持不變，則現貨盈虧正好與期貨市場盈虧相互抵消，總盈虧為零，套期保值目標實現。(　　)

　　37.靜默期制度的意義在于，防止保密信息或非公開信息在相關部門間的有害傳遞，防范內幕交易和利益沖突。(　　)

　　38.證券公司探索形成的證券投資顧問業務流程主要有三個環節：服務模式的選擇和設計、形成服務產品和服務提供。(　　)

　　39.根據《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券、期貨投資咨詢機構向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機構名稱、地址、聯系電話和聯系人姓名。(　　)

　　40.《證券公司信息隔離墻制度指引》規定，證券公司不應允許證券自營、證券資產管理等存在利益沖突的業務部門對上市公司、擬上市公司及其關聯公司開展聯合調研、互相委托調研。(　　)

　　答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.C?！窘馕觥吭谕顿Y決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。

　　2.C?！窘馕觥孔C券投資分析有三個基本要素：信息、步驟和方法。

　　3.D?！窘馕觥吭诠善毕碌?，可以投資于股票(高風險資產)的金額：3×(90-70)=60(萬元)，其余30萬元投資于國債。股票下跌20%后(股票市值變為48萬元)，總資產=48+30=78(萬元)，此時，投資股票的金額相應變為：3×(78-70)=24(萬元)，投資國債的金額變為：78-24=54(萬元)。

　　4.B?！窘馕觥肯麡O投資策略，包括指數化投資策略、久期免疫策略、現金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組織策略等。A、C、D項屬于積極投資策略。

　　5.C?！窘馕觥扛鶕吨腥A人民共和國證券法》的規定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易、實行自律管理的法人。主要負責提供證券交易的場所和設施，制定證券交易所的業務規則，接受上市申請，安排證券上市，組織、監督證券交易，對會員、上市公司進行監管等事宜。調查、處罰證券市場上的違法違規行為是證券監管部門的職責。

　　6.C?！窘馕觥孔鳛樾畔l布主體，上市公司所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

　　7.C。

　　

　　

　　8.C?！窘馕觥總灰字?，報價是指每100元面值債券的價格，分為全價報價和凈利報價兩種。

　　9.A?！窘馕觥扛鶕x，債券的貼現率是投資者對該債券要求的最低回報率，也稱為必要回報率。其計算公式為：債券必要回報率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價。

　　10.B?！窘馕觥恳驗樵搨癁橐淮芜€本利息，根據到期收

　　

　　11.D?！窘馕觥抗靶卫是€表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關系;期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關系。

　　12.B?！窘馕觥績炔渴找媛适侵甘沟猛顿Y凈現值等于零的貼現率，實。際上是使得未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率。

　　13.C?！窘馕觥科谪浀睦碚搩r格公式如下：設t為現在

　　

　　14.B?！窘馕觥哭D換平價=可轉換證券的市場價格/轉換比例=1 000/50=20(元)。當該公司普通股股票市場價格超過20元時，即可轉換證券持有人轉股前所持有的可轉換證券的市場價值小于實施轉股后所持有的標的股票資產的市價總值，因此如不考慮標的股票價格未來變化，此時轉股對持有人有利。當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值一標的股票市場價格×轉換比例=30×50=1 500(元)。

　　15.D?！窘馕觥坑烧J沽權證的理論價值的公式可得：

　　

　　16.A?！窘馕觥吭谝粋€時期內，國際儲備中可能發生較大變動的主要是外匯儲備。

　　17.A?！窘馕觥縂DP的計算公式有以下形式：

　　(1)GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入=GNP-(本國生產要素在國外取得的收入-本國付給外國生產要素的收入)=GNP-國外要素收入凈額;(2)GDP=C+I+G+(X-M)。

　　18.B?！窘馕觥繍盒酝ㄘ浥蛎浭侵溉粩狄陨系耐ㄘ浥蛎?。

　　19.C?！窘馕觥控斦蜚y行借款彌補赤字，如果銀行不因此而增發貨幣，只是把本來應該增加貸款的數量借給財政使用，那么財政赤字同樣不會使需求總量增加。

　　20.A?！窘馕觥恐袊C監會于2001年4月4日公布了《上市公司行業分類指引》。它是以中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》(國家標準GB/T4754--94)為主要依據，借鑒聯合國國際標準產業分類、北美行業分類體系有關內容的基礎上制定而成的。

　　21.A?！窘馕觥啃隆秶窠洕袠I分類》國家標準(GB/T4754--2002)將國民經濟分為行業門類20個，行業大類95個，行業中類396個，行業小類913個。

　　22.D?！窘馕觥繅艛喔偁幮褪袌鲋杏写罅科髽I，但沒有一個企業能有效影響其他企業的行為。該市場結構中，造成壟斷現象的原因是產品差別，造成競爭現象的是產品同種，即產品的可替代性。

　　23.A?！窘馕觥扛鶕袠I成長的定義，行業的成長實際上就是行業的擴大再生產。成長能力主要體現在以下方面：生產能力和規模的擴張、區域的橫向滲透能力以及自身組織結構的變革能力。

　　24.C?！窘馕觥扛鶕r間數列自相關系數，便可以對時間數列的性質和特征作出判別。如果所有的自相關系數都近似地等于零，表明該時間數列屬于隨機性時間數列。

　　25.B?！窘馕觥空{查研究法的優點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。

　　26.B?！窘馕觥恳话阏J為，公司財務評價的內容主要有盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按5：3：2來分配比重。

　　27.D?！窘馕觥吭跔I運指數的計算中，非經營收益涉及處置固定資產、無形資產和其他資產的損失，固定資產報廢損失，財務費用，投資損失等項目。

　　28.B?！窘馕觥坑行钨Y產凈值債務率=

　　

　　29.A?！窘馕觥控攧毡嚷蔥(現金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據)/流動負債]被稱為超速動比率。

　　30.D?！窘馕觥坑煽傎Y產周轉率的計算公式可知，其與A、B、C項有關。

　　31.C?！窘馕觥吭摴镜臓I業收入=營業成本÷(1—20%)=20 000(萬元);再根據流動資產周轉率計

　　

　　

　　32.C?！窘馕觥緼項屬于長期償債能力分析指標;B項屬于現金流量分析中的財務彈性分析指標;D項屬于現金流量分析中的獲取現金能力分析指標。

　　33.D?！窘馕觥拷袢盏腁D1=昨日的AD1+當天所有股票中上漲的家數-當天所有股票中下跌的家數=100+70-30=140。

　　34.A?！窘馕觥空采笖凳侵缸C券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價，從直觀上看，詹森指數代表證券組合與證券市場線之間的落差。

　　35.D?！窘馕觥?BV線與股價都上升時，可確認上升的趨勢。

　　36.B?！窘馕觥緽IAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標，其基本原理是：如果股價偏離移動平均線太遠，不管是在移動平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求。

　　37.B?！窘馕觥扛鶕善钡纳蠞q家數和下跌家數的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷出證券市場的實際情況的指標是ADR。

　　38.D?！窘馕觥縋SY是從投資者心理的買賣趨向心理方面，將一定時期內投資者看多或看空的心理事實轉化為數值，來研判股價未來走勢的技術指標。由PSY的計算公式可知，可知本題選D項。

　　39.B?！窘馕觥縆DJ指標又稱隨機指標。

　　40.D?！窘馕觥扛鶕嗫针p方力量對比可能發生的變化，可以知道股價的移動應該遵循這樣的規律：(1)股價應在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動;(2)原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。這種股價移動的規律可用下形式描述：持續整理、保持平衡一打破平衡一新的平衡一再打破平衡一再尋找新的平衡一……

　　41.C。

　　

　　42.B?！窘馕觥渴紫?，根據股票現金流估價模型中的不變增長模型，得出A公司股票當前的合理價格P0

　　

　　43.A?！窘馕觥緼項屬于選擇性政策工具。

　　44.A?！窘馕觥狂R柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預期收益水平和不確定性(風險)，建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標，從而進行決策。然而這種方法所面臨的最大問題是其計算量太大。1963年，威廉·夏普提出了一種簡化的計算方法，這一方法通過建立“單因素模型”來實現。

　　45.B?！窘馕觥咳绻鸓位于F與T之間，表明該投資者將全部資產投資于無風險證券F和證券組合

　　T;如果P位于T的右側，表明賣空F，并將所有的資金與原有資金一起全部投資到風險證券組合T上。

　　46.B?！窘馕觥扛鶕乩字Z指數公式，有：5%=(15%-rF)/1.35，求得：rF=8.25%。

　　47.B?！窘馕觥款}干中描述的是市場內部價差掉換的名義。

　　48.D?！窘馕觥繛榱耸宫F貨頭寸的風險被期貨頭寸盡可能完全抵消，需要比較精確地測量二者的漲跌關系。因此，一個證券組合與指數的漲跌關系通常是依據資本資產定價模型予以確定。

　　49.A?！窘馕觥拷M合與分解技術又稱為復制技術，即用一種(或一組)金融工具來復制另一種(或一組)金融工具，其要點是使復制組合的現金流與被復制組合的現金流特征完全一致，復制組合與被復制組合可以完全實現對沖。

　　50.D?！窘馕觥?0世紀80年代中期，倫敦銀行出現的金融工程師主要是為公司的風險暴露提供結構化的解決方案。他們采取新的策略研究風險管理，對風險的管理產生了金融工程，因此，金融工程起源于風險管理。風險管理是金融工程的核心內容之一。

　　51.C?！窘馕觥抗芍钙谪浀奶桌袃煞N類型：一是在期貨和現貨之間套利，稱之為期現套利;二是在不同的期貨合約之間進行的價差交易套利，其又可以細分為市場內價差套利、市場問價差套利和跨品種價差套利。

　　52.D?！窘馕觥抗芍钙谪浱桌蠊芍钙谪浐凸善辟I賣同步進行，任何時間上的偏差都會造成意料不到的損失。但由于網絡故障、軟件故障、行情劇烈波動或人為失誤導致套利交易僅單方面成交，就會使資產暴露在風險之中。D項屬于資金風險。

　　53.D?！窘馕觥客耆乐捣ㄊ峭ㄟ^對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風險。歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法是典型的完全估值法。局部估值法是通過僅在資產組合的初始狀態做一次估值，并利用局部求導來推斷可能的資產變化而得出風險衡量值。德爾塔一正態分布法就是典型的局部估值法。

　　54.D?！窘馕觥砍青l居民儲蓄存款余額不包括單位存款。

　　55.A?！窘馕觥?005年4月29目，中國證監會發布《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》標志著股權分置改革正式啟動。

　　56.C?！窘馕觥績炔靠刂埔灾攸c防范傳播虛假信息、誤導投資者、無資格執業、違規執業以及利益沖突等風險為目標。因此，從內部控制的角度看，證券投資咨詢業務的規范以執業回避、信息披露和隔離墻等制度為主，其中隔離墻是內控制度的重點。C選項符合題意。

　　57.B?！窘馕觥俊栋l布證券研究報告暫行規定》對防范發布證券研究報告與證券資產管理業務之間的利益沖突作出規定。該法規規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券研究報告牟取不當利益。

　　58.B?！窘馕觥刻灼诒Ｖ档脑瓌t之一是月份相同或相近原則。故本題選B項。

　　59.D?！窘馕觥繃H通用知識考試包括基礎考試(9小時、3份試卷)和最終資格考試(6小時、2份試卷)。其中，基礎知識考試教材采用瑞士協會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為5年。

　　60.C?！窘馕觥?011年1月，證券分析師與投資顧問正式劃分為兩類具有證券投資咨詢執業資格人員后，有關部門將分別制定兩類人員的職業道德準則。在此之前，原使用于證券分析師的職業道德準則對投資顧問應同樣具有執業約束力。由此可知，本題選C項。

　　二、多項選擇題

　　1.ABC?！窘馕觥砍Ｒ姷膽鹦g性投資策略包括：交易型策略、多一空組合策略、事件驅動型策略。D項屬于戰略性投資策略。

　　2.AB?！窘馕觥炕痉治隽髋傻姆治龇椒w系體現了以價值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個假設為：股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。

　　3.AB?！窘馕觥繙笮灾笜?，這類指標的變化一般滯后于國民經濟的變化，如失業率、庫存量、銀行未收回貸款規模等。C項屬于先行性指標，D項屬于同步性指標。

　　4.ABD?！窘馕觥扛鶕顿Y品種的不同，證券投資策略可分為股票投資策略、債券投資策略和另類產品投資策略。

　　5.ABC?！窘馕觥緿項表述錯誤，回歸分析法建立市盈率模型只能解釋在某一時刻股價的表現，卻很少能成功解釋較長的時間內市場的復雜變化。

　　6.BC?！窘馕觥繉礉q期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖，此時為實值期權;市場價格低于協定價格，期權的買方將放棄執行期權，為虛值期權。對看跌期權而言，市場價格低于協定價格為實值期權;市場價格高于協定價格為虛值期權。

　　7.CD?！窘馕觥總灰字?，報價方式包括：(1)全價報價，此時債券報價即買賣雙方實際支付價格;(2)凈價報價，此時債券報價是扣除累積應付利息后的報價。

　　8.ABD?！窘馕觥渴杏释ǔＳ糜诳疾旃善钡墓┣鬆顩r，更為短期投資者所關注。

　　9.ABC?！窘馕觥堪礄嘧C的內在價值，可以將權證分為平價權證、價內權證和價外權證，其原理與期權相同。

　　10.ACD?！窘馕觥恳话銇碚f，衡量通貨膨脹的指標有：零售物價指數(又稱消費物價指數、生活費用指數)、批發物價指數、國民生產總值平減指數。

　　11.ABCD?！窘馕觥孔C券市場需求的決定因素除了選項中的四項以外，還有資本市場的逐步開放。

　　12.ABD?！窘馕觥控斦С隹蓺w類為兩部分：一部分是經常性支出，包括政府的日常性支出、公共消費產品的購買、經常性轉移等;另一部分是資本性支出，就是政府的公共性投資支出，包括政府在基礎設施上的投資、環境改善方面的投資以及政府儲備物資的購買等。

　　13.CD?！窘馕觥窟x擇性政策工具包括C、D項。此外，一般性政策工具是指中央銀行經常采用的三大政策工具：(1)法定存款準備金率;(2)再貼現政策;(3)公開市場業務。

　　14.ABCD?！窘馕觥客ǔ碇v，匯率制度主要有四種：自由浮動匯率制度、有管理的浮動匯率制度、目標區間管理和固定匯率制度。

　　15.ABD?！窘馕觥吭谶\用演繹法進行行業分析的時候，從邏輯推論開始。第一步是根據推理，得到一個假設;第二步是觀察，觀察研究對象的實際情況;第三步是對假設和實際觀察結果進行比較，確定接受或者拒絕這個假設。因此A、B、D項符合題意。

　　16.ABCD?！窘馕觥恳粐膮R率會因該國的國際收支狀況、通貨膨脹率、利率、經濟增長率等的變化而波動。

　　17.BCD?！窘馕觥恳辉€性回歸方程可以應用于：(1)描述兩指標變量之間的數量依存關系;(2)利用回歸方程進行預測，把預報因子(即自變量X)代入回歸方程可對預報量(即因變量Y)進行估計;(3)利用回歸方程進行統計控制，通過控制X的范圍來實現指標Y統計控制的目標。

　　18.AD?！窘馕觥吭谝辉€性回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗二者都取其一即可。但是在多元回歸分析中，它們是不等價的。t檢驗只是檢驗回歸模型中各個系數(參數)的顯著性，而F檢驗則是檢驗整個回歸關系的顯著性。

　　19.ABCD?！窘馕觥吭跔I運能力分析中，主要考慮的財務比率有：存貨周轉率和存貨周轉天數、應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數、流動資產周轉率、總資產周轉率。

　　20.ABCD?！窘馕觥窟x項均正確。

　　21.ABCD?！窘馕觥坷士梢苑譃榇婵罾?、貸款利率、國債利率、回購利率、同業拆借利率等。

　　22.ABCD?！窘馕觥窟x項均正確。

　　23.ABCD?！窘馕觥拷鹑跈C構主要包括商業銀行、政策性銀行、非銀行信貸機構和保險公司。

　　24.ACD?！窘馕觥克刭|，是指一個人的品質、性格、學識、能力、體質等方面特性的總和。一般而言，企業的經理人員應該具備如下素質：(1)從事管理工作的愿望;(2)專業技術能力;(3)良好的道德品質修養;(4)人際關系協調能力。

　　25.ABCD?！窘馕觥抗蓶|權益增減變動表的各項內容包括：(1)凈利潤;(2)直接計人所有者權益的利得和損失項目及其總額;(3)會計政策變更和差錯更正的累積影響金額;(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤等;(5)按照規定提取的盈余公積;(6)實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節情況。

　　26.BCD?！窘馕觥縈ACD由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA是輔助。故A項錯誤。

　　27.BC?！窘馕觥恳话阏f來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量小;認同程度大，分歧小，成交量大。雙方的這種市場行為反映在價、量上就往往呈現出這樣一種趨勢規律：價升量高，價跌量減。

　　28.ABC?！窘馕觥緿項趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉。

　　29.BCD?！窘馕觥砍掷m整理形態主要有：三角形、矩形、旗形和楔形。

　　30.CD?！窘馕觥客顿Y者的共同偏好規則有：(1)如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合;(2)如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。

　　31.AC?！窘馕觥抠Y本資產定價模型主要應用于資產估值，資金成本預算以及資源配置等方面。

　　32.BC?！窘馕觥吭鲩L型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。

　　33.BCD?！窘馕觥客顿Y者需要在有效邊界上找到一個具有下述特征的有效組合：相對其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。A項，該組合是在既定風險下收益最高的組合。

　　34.BC?！窘馕觥總鹘y的風險限額管理主要是頭寸規?？刂?，主要缺陷有：(1)不能在各業務部門之間進行比較;(2)沒有包含杠桿效應，對衍生產品組合可能會產生錯誤的表述;(3)沒有考慮不同業務部門之間的分散化效應。

　　35.ABCD?！窘馕觥拷鹑诠こ淌墙鹑跇I不斷進行金融創新、提高自身效率的自然結果，其原因在于金融工程的應用范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。概括地說，金融工程應用于四大領域：公司金融、金融工具交易、投資管理和風險管理。

　　36.ABCD?！窘馕觥肯鄬τ谝酝L險度量方法，VaR的全面性、簡明性、實用性決定了其在金融風險管理中有著廣泛的應用基礎，主要表現在風險管理與控制、資產配置與投資決策、績效評價和風險監管等方面。

　　37.AB?！窘馕觥康聽査龖B分布法下計算VaR時，VaR的值取決于兩個重要的參數：持有期和置信度。

　　38.ABCD?！窘馕觥窟x項均正確。

　　39.ABCD?！窘馕觥俊蹲C券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十條規定：“證券、期貨投資咨詢機構及其投資咨詢人員，應當完整、客觀、準確地運用有關信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預測和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關信息、資料;引用有關信息、資料時，應當注明出處和著作權人?！?/P>

　　40.AD?！窘馕觥孔C券公司、證券投資咨詢機構應當公平對待證券研究報告的發布對象，不得將證券研究報告的內容或者觀點，優先提供給公司內部部門、人員或者特定對象。故B項錯誤，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關規定，通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎地對宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況發表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務，傳播證券知識，揭示投資風險，引導理性投資。故C項錯誤。

　　41.ABCD?！窘馕觥抗痉治鰝戎貙镜母偁幠芰?、盈利能力、經營管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。

　　42.AB?！窘馕觥坷脷v史數據進行估計市盈率的方法有：(1)算術平均數法或中間數法;(2)趨勢調整法;(3)回歸調整法。C、D兩項屬于市場決定法。

　　43.CD?！窘馕觥块g接信用指導是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行等金融機構行為的做法。A、B兩項屬于直接信用控制。

　　44.AD?！窘馕觥渴杖胝呤菄覟閷崿F宏觀調控總目標和總任務，針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調節功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來現實。

　　45.AD?！窘馕觥渴鸵睙?、超級市場和電力等行業已進入成熟階段;電子信息(電子計算機及軟件、通信)、生物醫藥等行業處于行業生命周期成長期。

　　46.ABC?！窘馕觥繌拈L期來看，所有真實的報告收益應最終反映為公司的現金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關的。

　　47.ABC?！窘馕觥苛鲃颖嚷适橇鲃淤Y產與流動負債的比值。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

　　48.AD?！窘馕觥考夹g分析就是利用過去和現在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。

　　49.ABD?！窘馕觥孔C券投資政策是投資者為實現投資目標應遵循的基本方針和基本準則，包括確定投資目標、投資規模和投資對象三方面的內容以及應采取的投資策略和措施等。

　　50.ABCD?！窘馕觥拷鹑诠こ套鳛榻鹑趧撔碌氖侄?，其運作可分為六個步驟，即診斷